Existen muchas fórmulas de ahorrar e invertir además de los tradicionales planes de pensiones y de los fondos de inversión. Los Unit Linked son una de ellas nacida en el seno del mundo asegurador. Si tienes una póliza con una gran aseguradora es fácil que ya te lo hayan ofrecido junto con un PIAS.
Un Unit Linked es un producto de ahorro e inversión estructurado en torno a un seguro de vida. En otras palabras, se trata más bien de un seguro de vida-ahorro en el que una parte del dinero que se aporta se destina a inversión y otra al pago de la póliza de vida (en el siguiente apartado ampliamos su funcionamiento).Los Unit Linked nacen como una fórmula de inversión para evitar tributar por los beneficios que se consiguen invirtiendo en fondos de inversión. Su nombre puede traducirse como “vinculado a unidad de negocio” y esta unidad serían los fondos de inversión sobre los que trabaja el seguro de vida-ahorro.
Un Unit Linked usa un seguro de vida como estructura de trabajo. Este seguro es el que marca la inversión a realizar de forma periódica y su plazo. En otras palabras, el cliente pagará una serie de primas mensuales o anuales por el seguro, como lo haría con cualquier otra póliza de vida, coche, hogar… La diferencia es que la aseguradora no usará todo ese dinero para cubrir el riesgo contratado (es decir, el fallecimiento). En lugar de eso destinará la mayoría del capital a una cesta de fondos de inversión y una pequeña parte a la póliza de vida. Por eso mismo las indemnizaciones en caso de fallecimiento con un Unit Linked serán mínimas.¿Y qué ocurre con el dinero de las inversiones? El capital destinado a inversión se llevará a una cesta de fondos perfilada. La mayoría de aseguradoras ofrecerá tres opciones de inversión: conservadora, moderada y agresiva (puede que bajo diferentes nombres). Cada cesta estará compuesta por diferentes fondos y será decisión del ahorrador en cuáles de ellos invertir, pudiendo cambiar la composición de la cesta un número limitado de veces al año.Con este funcionamiento, el Unit Linked deriva la gestión de fondos al ahorrador. Para evitar que esto suceda, cada vez son más los unit linked que hacen una gestión integral e incluso limitan o eliminan la posibilidad de elegir en qué fondos invertir. Así se pueden asemejar a las carteras de fondos perfiladas que tan de moda están.A modo de ejemplo, si la prima del Unit Linked es de 10.000 euros al año, 9.900 euros irán destinados a invertir en fondos y los 100 restantes al seguro de vida propiamente dicho.
La principal ventaja de un Unit Linked es que, como con un fondo de inversión, el pago de impuestos se difiere hasta el rescate final del producto. En otras palabras, permite aprovechar el poder del interés compuesto y hacer crecer más rápido los ahorros.A esto se añade el beneficio fiscal en caso de optar por recuperar el dinero en forma de renta vitalicia.Al tratarse de carteras perfiladas, se invierte ya en función de un determinado perfil de riesgo y se elimina el factor decisorio. Es el departamento de una empresa aseguradora la que toma las decisiones de inversión por nosotros. Esto, lógicamente, también tiene un punto negativo, como veremos más adelante.
La principal desventaja de este producto de inversión es que actualmente el traspaso de fondos ya está exento de tributar. Contratar directamente una cartera de fondos puede tener más sentido que hacerlo a través de un producto que es en realidad un seguro de vida. Y es que así no hay que destinar ningún dinero al pago del seguro de vida (200 euros en 25 años sumarán cerca de 8.600 euros a un 4% de interés constante).A esto se añade el hecho de que la cartera está perfilada y no cuenta con el cuidado y el mimo que puede ofrecernos una EAFI al tratar nuestras inversiones.La otra desventaja del Unit Linked es compartida con la mayoría de productos de inversión: el dinero no está asegurado. Esto no es algo que deba preocuparnos si invertimos a largo plazo, donde el objetivo será la rentabilidad por encima de conservar el capital invertido. En este sentido, nunca pierdas de vista que, salvo los depósitos, un producto garantizado casi siempre esconde una trampa.También te puede interesar:Cómo funciona de verdad una cartera modelo y saber si son para tiCómo funciona de verdad un fondo de inversión
